Уголь и газ лидируют в сырьевом ралли в 2022 году; рецессия облака новый год

СИНГАПУР, 30 декабря (Рейтер) - Рынки угля и природного газа завершили 2022 год сильным ростом в пятницу после того, как глобальный энергетический кризис, спровоцированный российско-украинской войной, привел к росту цен, а ожидаемое в 2023 году сокращение поставок может способствовать еще большему росту.

Промышленные металлы, железная руда и каучук закрылись на отрицательной территории, что было спровоцировано падением в 2022 году из-за строгой политики Китая по нулевому COVID-19 и опасений перед мировой рецессией.

Сельскохозяйственные рынки, включая зерно и пальмовое масло, подскочили до рекордных максимумов в марте из-за неблагоприятных погодных условий и перебоев в поставках, связанных с пандемией, что вызвало рост цен на продовольствие и предупреждения о голоде, хотя во втором полугодии эти товары потеряли часть своего роста.

«Несмотря на недавнее снижение цен, сырьевые товары, скорее всего, закончат год как наиболее эффективный класс активов», — говорится в прогнозе Goldman Sachs на 2023 год.

«С фундаментальной точки зрения, ситуация для большинства сырьевых товаров в следующем году более оптимистична, чем когда-либо с тех пор, как мы впервые выделили суперцикл в октябре 2020 года».

Мировые газовые рынки в этом году были взволнованы после того, как Россия прекратила поставки в Европу, а главный трубопровод был поврежден во время войны на Украине, что привело к тому, что европейские страны импортировали рекордные объемы нероссийского газа для обеспечения зимних поставок.

Дополнительный спрос на сжиженный природный газ (СПГ) и сокращение поставок трубопроводного газа создали огромную нагрузку на мировой рынок, спровоцировав энергетический кризис, который подтолкнул цены на нефть и газ к рекордно высокому уровню.

Фьючерсы на уголь в Ньюкасле выросли почти на 140% в 2022 году, что стало самым большим скачком с 2008 года. В марте мировая нефть превысила 139 долларов за баррель, а затем снизилась, поскольку повышение ставок центральными банками грозило спровоцировать экономику в рецессию. В пятницу нефть остановилась на уровне $85,91 за баррель, что на 10% выше, чем в прошлом году.

В Европе базовый голландский газовый контракт с ближайшим месяцем закончился примерно на 8% выше, по сравнению с рекордными максимумами, наблюдавшимися ранее в этом году, когда Европа успешно наращивала запасы газа.

Фьючерсы на газ в США подскочили более чем на 20%, а оптовые цены на газ в Голландии выросли почти на 8%, причем оба показателя растут третий год подряд.

Поскольку Европа продолжит импортировать СПГ для восстановления запасов газа в следующем году после зимы, ожидается, что цены на газ останутся высокими, поскольку новые поставки будут ограничены.

Отмена жесткого контроля за пандемией в Китае, втором по величине импортере СПГ в мире, также может способствовать восстановлению экономики и увеличению потребления СПГ в следующем году.

Тем не менее, европейское ограничение цен на газ, которое начнется в феврале, может сдержать рынок и снизить волатильность, наблюдаемую в этом году.

Что касается промышленных металлов, медь на Лондонской бирже металлов в этом году упадет на 13%, а алюминий упадет примерно на 15%. Оба достигли рекордных максимумов в марте.

Спотовые цены на железную руду, предназначенную для Китая, который потребляет около двух третей мировых поставок, упали примерно на 4% в этом году, достигнув уровня около $118 за тонну.

Аналитики Citi настроены пессимистично в отношении никеля и цинка в ближайшие 6-12 месяцев, наблюдая сильный рост предложения, и оптимистичны в отношении железной руды и алюминия.

"Ожидается, что железная руда останется сильной в краткосрочной перспективе и может продолжиться в случае бычьего сценария крупного кредитного смягчения Китая", - говорится в сообщении.

Разворот Китая в отношении политики COVID и его обещание увеличить поддержку сектора недвижимости помогли поддержать черные и цветные металлы в декабре.

Тем не менее, оптимизм сдерживается ростом числа случаев заражения COVID в стране и риском глобальной рецессии в 2023 году, если центральные банки, как и ожидалось, продолжат повышать ставки.

Никель, лидер рынка металлов, ожидает рост на 45%, самый высокий показатель с 2010 года, отчасти из-за нехватки металла, который может быть поставлен по контракту LME, а отчасти из-за волатильности, вызванной низкими объемами и ликвидностью после торгов. фиаско в марте.

Фьючерсы на пшеницу в Чикаго подскочили до исторического максимума в $13,63-1/2 за бушель в марте из-за перебоев в поставках. Сокращение экспорта зерна из Украины еще больше оказало давление на рынок, который и без того вырос из-за неблагоприятных погодных условий и ограничений, связанных с COVID-19. Однако пшеница завершила год с ростом примерно на 3% после предварительного возобновления части украинского экспорта.