Повышение цен на сталелитейные заводы, похоже, сохранится

Покупатели стали не уверены в спросе на свою промышленную продукцию, и эта неопределенность заставляет отраслевых экспертов сомневаться в том, сможет ли продолжаться нынешняя тенденция роста цен на сталь. Нордроден/iStock/Getty Images Plus

Цены на листовой прокат начали год высокими, и в дальнейшем мы видим, как все больше сервисных центров повышают цены примерно в тандеме с отечественными заводами.

Нет, 2023 год не начнется с такого большого взрыва, как 2021 год. В ближайшее время мы вряд ли увидим рынок, подобный началу 2021 года, но справедливо сказать, что рынок сталелитейных заводов сейчас сильнее, чем год назад.

Напомним, что в начале 2022 года мы наблюдали, как предложение догнало спрос, а затем превысило его. Цены на заводы FOB тогда были намного выше. В начале 2022 года горячекатаный рулон (HRC) стоил 1600 долларов США за тонну (80 долларов США за центнер)!

Но сервисные центры уже в то время самозабвенно снижали цены (см.Рисунок 1 ). Это был явный признак того, что такие цены не продлятся долго.

Вот еще один интересный момент: волны повышения цен на мельницы, начавшиеся после Дня Благодарения и продолжающиеся в этом году, набрали обороты в нисходящем направлении. В случае предыдущего повышения цен на прокат в августе/сентябре этого не произошло.

Большой вопрос: есть ли у нынешнего рынка ноги? Одна вещь, которая может помочь сохранить рынок, — это изменение моделей покупок в сервисных центрах, что вы можете увидеть нафигура 2.

Лишь 4% сервисных центров сообщают, что сокращают товарные запасы. Семьдесят процентов говорят, что поддерживают запасы, а 26% говорят, что создают запасы. Такого сильного результата мы не видели с лета 2021 года.

Чтобы внести ясность: я не предсказываю, что мы вернемся к раскаленному рынку с точки зрения роста цен. Мы ни в коем случае не вернемся к уровню HRC почти в 2000 долларов за тонну, который мы наблюдали в 2021 году. Большинство респондентов опроса не думают, что мы вырвемся выше 800 долларов за тонну (см.Рисунок 3).

Но вполне возможно, что цикл сокращения запасов, который мы наблюдали на протяжении большей части 2022 года, завершился. Вступили ли мы в цикл пополнения запасов? Я пока опасаюсь делать какие-либо подобные прогнозы. Тем не менее, я думаю, будет справедливо сказать, что ни для кого не секрет, как покупатели контрактов вели себя в течение последних нескольких месяцев.

Как многие из вас знают, многие контракты основаны на спотовой цене CRU за предыдущий месяц. (Полное раскрытие: CRU является материнской компанией Steel Market Update.) Январские контрактные цены, например, были основаны на скидке к декабрьской спотовой цене CRU.

Рисунок 1. Год назад отечественные сталелитейные заводы не были в такой сильной позиции, как сейчас, особенно с учетом того, что сервисные центры поддерживали повышение цен на сталь, объявленное в конце 2021 года.

После того, как заводы объявили о повышении цен после Дня Благодарения, контрактные покупатели резонно предположили, что декабрьская цена CRU была самой низкой, которую они видели за последнее время. Они также договорились о более щедрых скидках CRU минус скидки в 2023 году по сравнению с ничтожными скидками, которые они получили в 2022 году.

Результат: если у вас был минимальный/максимальный контракт, вы, вероятно, достигли максимума в январе. Возможно, вы также достигли максимума в феврале после второй волны повышения цен на прокат в середине декабря и начале января.

Во многом это обусловлено импульсом. Если вы считаете, что поступления заказов на заводы в марте будут достаточно сильными, чтобы поддержать новый раунд повышения цен, вы можете покупать крупные позиции и на март. Но может ли то, что, по-видимому, в значительной степени основано на импульсе – покупках перед следующим повышением цен – продолжаться весной? Думаю, многое будет зависеть от спроса.

И тут все не так однозначно. Мы наблюдаем умеренное увеличение числа людей, сообщающих об улучшении спроса (см.Рисунок 4).

Но мы не видим такого повышенного спроса, который поддерживал рост цен на протяжении всего 2021 года и, вкратце, после начала войны в Украине.

На самом деле, меня спросило больше людей, чем я ожидал, каким, по моему мнению, будет спрос в 2023 году. Их устраивают имеющиеся запасы и заказанные материалы, но они не знают, что делать дальше.